关注稳经济一揽子政策推进和落实——2022 年 8 月第 5 周政策跟踪
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【核心观点】
一、国内宏观方面，本周党中央及国务院的政策聚焦绿色低碳发展、深化“放管服”、扩大有效需求等。多部委着力于谋划增量政策工具、绿色低碳创新、部署新基建、稳外资政策、物价补贴等。地方政策方面，重点聚焦地产宽松政策、广东省加大促消费力度、成都深圳两地加强疫情防控、四川终止能源突发应急响应等。本周发布会与专访刊文等涉及货币政策跨周期调节、保交楼稳民生、数字人民币。此外，多地相继出台政策文件，聚焦促消费稳经济增长、楼市宽松政策、绿色金融改革等。
国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，听取稳住经济大盘督导和服务工作汇报，部署充分释放政策效能，加快扩大有效需求；确定进一步优化营商环境、降低制度性交易成本的措施，持续为市场主体减负激活力。
阮健弘表示，中国实施正常的货币政策没有过度刺激，为后续的货币成本货币政策调控预留了空间。当前消费价格上涨相对均衡，也为货币政策的调控创造了良好的条件。货币政策要进一步做好跨周期的调节，保持货币信贷平稳适度增长，保持流动性合理充裕，助力经济发展，同时也密切关注国内外的通胀走势，不搞大水漫灌，不超发货币，保持物价水平基本稳定。
1、七国集团就对俄石油限价达成协议。
美国财政部长耶伦发表声明称，七国集团（G7）财长已就对俄罗斯石油价格实施限制达成协议。俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示，对俄石油价格实施限制的计划十分荒谬，这将导致石油市场严重不稳定。如果不友好国家对俄能源价格设置上限，俄将开始向按市场条件运行的国家供应石油。俄联邦安全会议副主席梅德韦杰夫也表示，若欧盟实施价格上限，俄将不会再向欧洲供应天然气。
1、《关于促进我省新型储能示范项目健康发展的若干措施》
2、《“两区”建设绿色金融改革开放发展行动方案》
3、《关于支持前海深港风投创投联动发展的十八条措施》
4、《关于进一步激发市场活力稳住经济增长的若干措施》
5、《关于“1+8郑州都市圈”住房公积金一体化协同发展有关事项的通知》
6、《广大省加大力度持续促进消费若干措施的通知》
7、《高质量推进信用河南建设促进形成新发展格局实施方案》
8、《关于深圳银行业保险业支持外贸保稳提质的实施意见》
9、《关于支持东莞新时代加快高质量发展打造科创制造强市的意见》
10、《贵阳贵安住房公积金促进房地产良性循环和健康发展若干措施的通知》
【正文】
一、党中央及国务院会议
本周（8月26日-9月2日）党中央及国务院的政策聚焦绿色低碳发展、深化“放管服”、扩大有效需求等。摘录重点内容如下：
重点关注：
1、（9月2日）国务院发布《国务院关于支持山东深化新旧动能转换推动绿色低碳高质量发展的意见》（以下简称《意见》）。
《意见》提出，到2027年，山东深化新旧动能转换建设绿色低碳高质量发展先行区实现重大突破，形成一批可复制可推广的成功经验。《意见》提出，促进非化石能源大规模高比例发展。支持山东大力发展可再生能源，打造千万瓦级深远海海上风电基地，利用鲁北盐碱滩涂地、鲁西南采煤沉陷区等建设规模化风电光伏基地，探索分布式光伏融合发展模式。在确保绝对安全的前提下在胶东半岛有序发展核电，推动自主先进核电堆型规模化发展，拓展供热、海水淡化等综合利用。推动“绿电入鲁”，支持山东加强与送端省份合作，积极参与大型风电光伏基地建设，加快陇东至山东特高压输电通道建设，新建特高压输电通道中可再生能源电量比例原则上不低于50%。构建源网荷储协同互动的智慧能源系统，推动抽水蓄能电站建设，提升新型储能应用水平。
2、（8月31日）国务院总理李克强主持召开国务院常务会议。
国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，听取稳住经济大盘督导和服务工作汇报，部署充分释放政策效能，加快扩大有效需求；确定进一步优化营商环境、降低制度性交易成本的措施，持续为市场主体减负激活力。
简评：
关注近期一揽子增量政策的推进和落实，包括新增3000亿元政策性开发性金融工具、核准开工一批条件成熟基础设施等19条接续政策，重点关注基建、地产、电力、汽车等方面。但结合8月29日李克强总理在第十次全国深化“放管服”改革电视电话会议的表述，今年推出的稳经济一揽子政策和接续政策力度超过2020年、规模合理适度，后续增量政策的幅度和力度总体可能有限。
二、部委工作会议及政策
本周（8月26日-9月2日）部委政策涉及谋划增量政策工具、绿色低碳创新、部署新基建、稳外资政策、物价补贴等。摘录重点内容如下：
三、地方政府重要政策
本周（8月26日-9月2日）地方政策方面，重点聚焦地产宽松政策、广东省加大促消费力度、成都深圳两地加强疫情防控、四川终止能源突发应急响应等。
重点关注：
1、（8月31日）广东省人民政府印发《广大省加大力度持续促进消费若干措施的通知》（以下简称《通知》）。
本周（8月26日-9月2日）发布会与专访刊文等涉及货币政策跨周期调节、保交楼稳民生、数字人民币等。摘录重点内容如下：
重点关注：
1、（9月2日）中国人民银行调查统计司司长阮健弘在2022中国国际金融年度论坛上发言。
阮健弘表示，中国实施正常的货币政策没有过度刺激，为后续的货币成本货币政策调控预留了空间。当前消费价格上涨相对均衡，也为货币政策的调控创造了良好的条件。货币政策要进一步做好跨周期的调节，保持货币信贷平稳适度增长，保持流动性合理充裕，助力经济发展，同时也密切关注国内外的通胀走势，不搞大水漫灌，不超发货币，保持物价水平基本稳定。
2、（9月1日）《经济日报》发表重要文章：《降息传导利好减压信号》。
文中提出，当前经济运行面临需求收缩、供给冲击和预期转弱“三重压力”，有必要通过降息来降低融资成本、激发经济活力。同时，通胀与汇率两大因素有所缓解，对央行降息的掣肘减弱。二季度以来资金利率与政策利率的负向偏离进一步拉大，也是此次降息的重要背景。10年期国债收益率和1年期LPR的下行，将会进一步回传至银行负债端，引导银行下调存款利率上限加点幅度，进而降低金融机构综合负债成本，同时刺激实体资金活性，将过高的储蓄意愿转化为投资和消费意愿，激发实体经济活力。
本周（8月26日-9月2日）地方相继出台政策文件，涉及促消费稳经济增长、楼市宽松政策、绿色金融改革等。摘录的重点内容参见以下表格：
六、海外宏观——经济热点速览
本周（8月26日-9月2日）海外宏观主要聚焦G7就对俄罗斯石油限价达成协议、俄气表示暂停“北溪-1”管道输气、欧盟中止与俄罗斯的签证便利化协议等。摘录的重点内容参见以下表格：
重点关注：
1、（9月2日）七国集团就对俄石油限价达成协议。
美国财政部长耶伦发表声明称，七国集团（G7）财长已就对俄罗斯石油价格实施限制达成协议。俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示，对俄石油价格实施限制的计划十分荒谬，这将导致石油市场严重不稳定。如果不友好国家对俄能源价格设置上限，俄将开始向按市场条件运行的国家供应石油。俄联邦安全会议副主席梅德韦杰夫也表示，若欧盟实施价格上限，俄将不会再向欧洲供应天然气。
2、（8月30日）欧盟准备采取紧急干预措施 以遏制电价飙升。
欧盟正准备介入其能源市场，在短期内进行干预，以抑制不断飙升的电力价格，帮助欧洲大陆在今年冬天应对能源短缺的冲击。欧盟委员会主席乌苏拉·冯德莱恩表示，欧盟希望在短期内限制价格，然后在长期内切断天然气和电力成本之间的联系。虽然她没有透露细节，但这一信息凸显了欧洲各国政府的恐慌情绪。欧洲电价在过去一年里飙升了近10倍，助长了通胀，大大增加了从疫情中恢复的企业和家庭的经济负担。欧洲的政策制定者正在加快步伐，为冬季做准备。截至8月27日，欧盟的天然气储量已达到79.4％，接近到11月1日达到80％的目标。冯德莱恩并没有给出具体细节，但越来越多的成员国要求设定价格上限。欧盟轮值主席国捷克共和国将于9月9日召开能源部长特别会议。据欧盟外交官称，欧盟委员会最早可能在本周提供一份详细计划。
3、海外宏观资产价格和股票指数一览
【风险提示】
国内外货币政策持续分化，国内政策执行力度不及预期。
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本文内容节选自华安证券研究所已发布报告：《关注稳经济一揽子政策推进和落实——2022年8月第5周政策跟踪》（发布时间：20220904），具体分析内容请详见报告。若因对报告的摘编等产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。
分析师：
何宁（S0010521100001），hening@hazq.com
感谢实习生黄琳对本文的贡献