扩基建、稳地产政策持续加码—2022年9月第1周政策跟踪
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【核心观点】
一、国内宏观方面，本周党中央及国务院的政策聚焦关键核心技术攻关、低碳节能、加力支持就业创业、拉动内需、支持企业创新等。多部委着力于财政退税、基建领域增量资金、保供稳价、促消费、常态化疫情防控、稳就业政策等。地方政策方面，重点聚焦地产需求端放松、促消费稳增长、常态化疫情防控等。本周发布会与专访刊文等涉及国务院各部委稳经济一揽子政策的接续措施、疫情常态化防控等。此外，多地相继出台政策文件，聚焦旅游业、稳地产保交楼等。
1、习近平主持召开中央全面深化改革委员会第二十七次会议。
会议指出，要突出抓好能源、工业、建筑、交通等重点领域资源节约，发挥科技创新支撑作用，促进生产领域节能降碳。要综合运用好市场化、法治化手段，加快建立体现资源稀缺程度、生态损害成本、环境污染代价的资源价格形成机制，不断完善和逐步提高重点产业、重点产品的能耗、水耗、物耗标准，促进资源科学配置和节约高效利用。
会议强调，推进农村集体经营性建设用地入市改革，事关农民切身利益，涉及各方面利益重大调整，必须审慎稳妥推进。要坚持同地同权同责，在符合规划、用途管制和依法取得前提下，推进农村集体经营性建设用地与国有建设用地同等入市、同权同价，在城乡统一的建设用地市场中交易，适用相同规则，接受市场监管。要坚持节约集约用地，坚持先规划后建设，合理布局各用途土地。要严守土地公有制性质不改变、耕地红线不突破、农民利益不受损，落实永久基本农田、生态保护红线、城镇开发边界等空间管控要求。
会议指出，要重点强化县域内医疗卫生资源统筹和布局优化，合理配置乡村医疗资源。要提高农村地区医疗保障水平，强化乡村医疗卫生服务体系功能，加强疾病预防控制能力建设，加快构建起强大的公共卫生体系，为维护人民健康提供有力保障。
2、国务院总理李克强主持召开国务院常务会议。
会议指出，加力促进就业创业，一是将实施留工培训补助地区，由失业保险金结余备付24个月放宽到18个月；二是支持平台经济稳就业；三是创业担保贷款人因疫情遇困的，可展期1年还款。引导银行增加中小微企业首贷、信用贷、续贷、中长期贷款等；四是鼓励保险资金等依法投资创投基金；五是政府投资的创业孵化基地等，尽其所能拿出场地免费供给初创企业。
会议提出，需求不足是当前突出矛盾，要着力以消费和投资拉需求、促进社会投资、以投资带消费。对高校、职业院校和实训基地、医院、地下综合管廊、新型基础设施、产业数字化转型和中小微企业、个体工商户等设备购置和更新改造新增贷款，实施阶段性鼓励政策，中央财政贴息2.5个百分点，期限2年。申请贴息截至今年12月31日。相应增加货币政策对商业银行配套融资的支持。同时，引导银行加大对教育、文化旅游、卫生和健身、养老托育、社区和家政服务、住宿餐饮等行业信贷支持，以扩大社会服务领域消费和投资。
会议明确，要实施支持企业创新的阶段性减税政策，期限截至今年12月31日。
会议强调，基础设施等事关发展和民生，投资空间大，要继续用好专项债补短板。会议决定，依法盘活地方2019年以来结存的5000多亿元专项债限额，70%各地留用，30%中央财政统筹分配并向成熟项目多的地区倾斜。
二、海外宏观方面，本周海外宏观主要聚焦俄气宣布与中国实行人民币和卢布结算、欧央行历史性加息75基点、欧佩克减产、美联储重申抗通胀等。
1、俄罗斯天然气工业股份公司宣布与中国交易采取卢布和人民币结算。
俄罗斯天然气工业股份公司表示该公司将把对中国的天然气出口付款从欧元和美元改为卢布和人民币。新的付款方式将立即生效，用于俄气与中石油的合同，付款额将在卢布和人民币之间平均分配。
2、欧洲央行加息75基点。
欧洲央行利率决议将三大关键利率均上调75个基点，符合市场预期。加息后欧洲央行边际贷款利率为1.5%，主要再融资利率为1.25%，存款便利利率为0.75%，这是欧洲存款便利利率10多年来(自2012年7月以来)首次为正。
三、此外，本周出台的地方政府及部委重要文件有：
1、《关于加快建设世界旅游目的地的意见》
2、《关于进一步拓展住房公积金阶段性支持政策的通知》
3、《丽水市区促进房地产市场平稳健康发展接续政策》
4、《关于明确高层次人才住房公积金贷款有关政策的通知》
5、《关于印发郑州市“大干30天，确保全市停工楼盘全面复工”保交楼专项行动实施方案的通知》
6、《进一步保持房地产市场平稳健康发展若干政策措施》
7、《常德市住房公积金管理中心关于调整住房公积金贷款相关政策的通知》
【正文】
一、党中央及国务院会议
本周（9月2日-9月9日）党中央及国务院的政策聚焦关键核心技术攻关、低碳节能、加力支持就业创业、拉动内需、支持企业创新等。摘录重点内容如下：
重点关注：
1、（9月6日）习近平主持召开中央全面深化改革委员会第二十七次会议。
中共中央总书记习近平主持召开中央全面深化改革委员会第二十七次会议，审议通过了《关于健全社会主义市场经济条件下关键核心技术攻关新型举国体制的意见》、《关于深化院士制度改革的若干意见》、《关于全面加强资源节约工作的意见》、《关于深化农村集体经营性建设用地入市试点工作的指导意见》、《关于进一步深化改革促进乡村医疗卫生体系健康发展的意见》。
会议指出，要突出抓好能源、工业、建筑、交通等重点领域资源节约，发挥科技创新支撑作用，促进生产领域节能降碳。要增强全民节约意识，推行简约适度、绿色低碳的生活方式，反对奢侈浪费和过度消费，努力形成全民崇尚节约的浓厚氛围。要综合运用好市场化、法治化手段，加快建立体现资源稀缺程度、生态损害成本、环境污染代价的资源价格形成机制，不断完善和逐步提高重点产业、重点产品的能耗、水耗、物耗标准，促进资源科学配置和节约高效利用。
会议强调，推进农村集体经营性建设用地入市改革，事关农民切身利益，涉及各方面利益重大调整，必须审慎稳妥推进。试点县（市、区）数量要稳妥可控。要坚持同地同权同责，在符合规划、用途管制和依法取得前提下，推进农村集体经营性建设用地与国有建设用地同等入市、同权同价，在城乡统一的建设用地市场中交易，适用相同规则，接受市场监管。要坚持节约集约用地，坚持先规划后建设，合理布局各用途土地。要严守土地公有制性质不改变、耕地红线不突破、农民利益不受损，落实永久基本农田、生态保护红线、城镇开发边界等空间管控要求。
会议指出，要重点强化县域内医疗卫生资源统筹和布局优化，合理配置乡村医疗资源。要加强人才培养和引进，统筹解决好乡村医生薪酬分配和待遇保障问题，打造一支专业化、规范化的乡村医生队伍。要提高农村地区医疗保障水平，强化乡村医疗卫生服务体系功能，加强疾病预防控制能力建设，加快构建起强大的公共卫生体系，为维护人民健康提供有力保障。
2、（9月7日）国务院总理李克强主持召开国务院常务会议。
国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，部署加力支持就业创业的政策，拓展就业空间，培育壮大市场主体和经济新动能；决定对部分领域设备更新改造贷款阶段性财政贴息和加大社会服务业信贷支持，促进消费发挥主拉动作用；部署阶段性支持企业创新的减税政策，激励企业增加投入提升创新能力；确定依法盘活地方专项债结存限额的举措，更好发挥有效投资一举多得作用。
会议指出，加力促进就业创业，一是将实施留工培训补助地区，由失业保险金结余备付24个月放宽到18个月。二是支持平台经济稳就业。对依托平台灵活就业的困难人员、两年内未就业高校毕业生给予社保补贴。运用专项贷款支持平台企业。三是创业担保贷款人因疫情遇困的，可展期1年还款。引导银行增加中小微企业首贷、信用贷、续贷、中长期贷款等。四是鼓励保险资金等依法投资创投基金。优化创投企业股东限售期，便利回收资金再投资。五是政府投资的创业孵化基地等，尽其所能拿出场地免费供给初创企业。
会议指出，需求不足是当前突出矛盾，要着力以消费和投资拉需求、促进社会投资、以投资带消费。对高校、职业院校和实训基地、医院、地下综合管廊、新型基础设施、产业数字化转型和中小微企业、个体工商户等设备购置和更新改造新增贷款，实施阶段性鼓励政策，中央财政贴息2.5个百分点，期限2年。申请贴息截至今年12月31日。相应增加货币政策对商业银行配套融资的支持。同时，引导银行加大对教育、文化旅游、卫生和健身、养老托育、社区和家政服务、住宿餐饮等行业信贷支持，以扩大社会服务领域消费和投资。
会议指出，要实施支持企业创新的阶段性减税政策，期限截至今年12月31日。一是对高新技术企业在今年四季度购置设备的支出，二是在今年第四季度，对现行按75%比例税前加计扣除研发费用的行业，统一提高扣除比例到100%，鼓励改造和更新设备。三是对企业出资科研机构等基础研究支出，允许税前全额扣除并加计扣除。
会议指出，基础设施等事关发展和民生，投资空间大，要继续用好专项债补短板。会议决定，依法盘活地方2019年以来结存的5000多亿元专项债限额，70%各地留用，30%中央财政统筹分配并向成熟项目多的地区倾斜。各地要在10月底前发行完毕，优先支持在建项目，年内形成更多实物工作量。
二、部委工作会议及政策
本周（9月2日-9月9日）部委政策涉及财政退税、基建领域增量资金、保供稳价、促消费、常态化疫情防控、稳就业政策等。摘录重点内容如下：
重点关注：
1、（9月9日）发改委价格司同商务部消费促进司等有关部门组织行业协会、头部养殖企业及屠宰企业召开会议。
有关方面分析认为，目前猪粮比价处于合理区间，生猪养殖头均利润明显高于历史平均水平，如生猪价格进一步大幅上涨，可能导致产能过快增加、后期价格大幅下跌，不利于行业长期健康发展。对于后期价格走势，各方认为目前生猪产能总体合理充裕，能繁母猪存栏量连续回升；新生仔猪量自二季度以来明显增加，对应后期育肥猪出栏量将相应增加，多数头部企业计划出栏量呈逐月上升态势；天气转凉后育肥猪生长速度加快，猪肉供应将进一步增加。总体判断，今年后期生猪和猪肉市场供应有保障，价格有望运行在合理区间。参会企业一致表示，将带头做好生猪市场保供稳价工作，努力增加市场供应，促进价格平稳运行。
2、（9月5日）财政部发布《关于新增下达增值税留抵退税转移支付预算的通知》（以下简称《通知》）。
为支持地方落实好“批发和零售业”等7个行业新增留抵退税政策，中央财政2022年一次性新增下达增值税留抵退税转移支付预算。该项补助参照《新出台留抵退税政策专项资金管理办法（财预〔2022〕36号）》进行管理，纳入直达资金范围，省市县均可留用，标识为“01中央直达资金”，该标识贯穿资金分配、拨付、使用等整个环节，且保持不变。
三、地方政府重要政策
本周（9月2日-9月9日）地方政策方面，重点聚焦地产需求端放松、促消费稳增长、常态化疫情防控等。
重点关注：
1、（9月5日）广东省发布《关于印发广东省进一步促进工业经济平稳增长若干措施的通知》（以下简称《通知》）。
《通知》提出，鼓励各地加大力度积极开展汽车、消费电子产品等工业产品促销活动，以发放消费券等方式，对消费者购买符合条件的产品予以补贴。全力提振释放消费需求，鼓励各地继续组织开展工业产品促销活动，围绕“四新”经济布局落地一批特色示范应用场景等。固定资产投资发力，全力抓好工业投资和制造业重大项目建设，实行重大制造业项目“省市联动、分级负责”跟踪服务机制，支持工业企业加大技术改造，全年推动建设5G基站5.2万座。
四、新闻发布会及重要发言
本周（9月2日-9月9日）发布会与专访刊文等涉及国务院各部委稳经济一揽子政策的续接措施、疫情常态化防控等。摘录重点内容如下：
重点关注：
1、（9月5日）国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会，介绍稳经济一揽子政策的接续政策措施。
财政部部长助理欧文汉介绍，5000多亿元重点投向，总的考虑是，通过发行新增专项债券，重点支持交通基础设施、能源、农林水利、生态环保、社会事业、城乡冷链等物流基础设施，市政和产业园区基础设施，国家重大战略项目、保障性安居工程，以及新能源项目和新型基础设施项目建设。同时，将积极研究适当扩大专项债券资金投向领域和扩大专项债券用作项目资本金的范围，更好发挥专项债券拉动有效投资的作用。
商务部部长助理李飞表示，将进一步促进汽车、家电、家居等重点领域消费，加大针对性纾困帮扶力度，支持餐饮、住宿等行业恢复发展，在严格做好疫情防控的前提下，持续办好消费促进活动，积极打造消费新场景，完善城乡商贸流通体系，大力推动农村消费。
2、（9月8日）国务院联防联控机制新闻发布会。
国家卫生健康委医政医管局副局长李大川表示，对于没有发生疫情的地区，要按照第九版防控方案要求，开展常态化核酸检测，做好疫情监测预警，并按照第三版区域核酸检测组织实施指南做好核酸检测的组织和准备工作。
五、重要政策文件及规范性文件
本周（9月2日-9月9日）地方相继出台政策文件，主要涉及旅游业、稳地产保交楼等。摘录的重点内容参见以下表格：
六、海外宏观——经济热点速览
本周（9月2日-9月9日）海外宏观主要聚焦俄气宣布与中国实行人民币和卢布结算、欧央行历史性加息75基点、欧佩克减产、美联储重申抗通胀等。摘录的重点内容参见以下表格：
重点关注：
1、（9月7日）俄罗斯天然气工业股份公司宣布与中国交易采取卢布和人民币结算。
俄罗斯天然气工业股份公司（以下简称“俄气”）周二表示，该公司将把对中国的天然气出口付款从欧元和美元改为卢布和人民币。俄气没有提供付款机制的进一步细节，也没有说明何时将付款方式转为卢布和人民币。外媒援引称，新的付款方式将立即生效，用于俄气与中石油的合同，付款额将在卢布和人民币之间平均分配。
自俄乌危机爆发以来，随着欧美国家发动一系列制裁，俄罗斯总统普京立即要求在欧洲接收俄罗斯天然气的国家以卢布支付，以规避西方的制裁。
2、（9月8日）欧洲央行加息 75bp。
欧洲央行利率决议将三大关键利率均上调75个基点，符合市场预期。此前掉期市场定价本次欧央行将加息66个基点，市场预期普遍将加息75个基点。加息后，欧洲央行边际贷款利率为1.5%，主要再融资利率为1.25%，存款便利利率为0.75%，这是欧洲存款便利利率10多年来(自2012年7月以来)首次为正。此外，欧洲央行大幅上调通胀预期，预计2022年欧元区调和CPI为8.1%，此前预计为6.8%；预计2023年CPI为5.5%，此前预计为3.5%；预计2024年CPI为2.3%，此前预计为2.1%。
在会后的新闻发布会上，欧央行行长拉加德表示，未来的加息次数可能将超过两次且不多于五次，加息75个基点不会成为常态。
3、海外宏观资产价格和股票指数一览
【风险提示】
国内外货币政策持续分化，国内政策执行力度不及预期。
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分析师：
何宁（S0010521100001），hening@hazq.com
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