张维迎：企业家不是“好员工”

伯尼·马科斯（Bernard Marcus, 1929-）是美国著名企业家，建材连锁超市家得宝(Home Depot）的创始人。

他出生于一个俄罗斯犹太人移民家庭，上中学的时候就曾想当一名医生，但因交不起一万美元的贿赂金给招生人员，与哈佛医学院失之交臂。他进入罗格斯大学读了药物专业，靠勤工俭学读完大学。大学毕业后，他当过药店药剂师，也换过其他工作，最后做到圣地亚哥一间建筑材料连锁店的经理。

作为连锁店经理，伯尼·马科斯经常给公司老板提建议。他提出的全新经营理念与老板的想法不同，让老板烦不胜烦，最后被老板开除了。

伯尼不服气，下决心要建一间自己的建材商店，去实践他全新的经营理念。他找到了在同一间建材商店里任财务总监的阿瑟·布兰卡（Arthur Blank），鼓动阿瑟辞职和他一起去创办属于自己的全新“建材超市”。

1979年，马科斯创办了家得宝建材超市，时年50岁。公司于1981年上市，马科斯和布兰卡都成了亿万富翁。2002年，马科斯从董事长位子上退休，时年73岁，布兰卡接替了他的位置。2014年，家得宝在全球有2200多家店，雇员超过35万人。

我想用这个故事证明的是：企业家通常不是“好员工”。

正如我在一开始就讲到的，我相信，这些结论具有普遍性。

如果我的结论基本是正确的，主流经济学理论就面临很大的挑战。经济学是有关市场的理论。主流经济学的基本范式是理性人决策模型。理性人决策模型就是满足约束条件下最大化目标函数，诸如“市场失灵”这样的理论就是从这样的范式推出来的。如果真实世界的企业家不是按照这样的模型做决策，主流经济学的市场理论就是误导的，主流经济学家主张的政府干预政策就没有了理论基础。

比如说，按照主流经济学理论，如果存在正的外部性，企业家的最优决策就不可能符合社会效率标准。特别地，企业家不可能有足够的积极性从事重大创新，因为重大创新的正外部性太大了，企业家从中得到的只占社会总收益的很小比例。但无论是由于“过分乐观”，还是因为追求超越利润之外的目标，企业家经常做一些从理性计算来看根本不可能做的事情（如菲尔德铺设海底电缆）。这意味着所谓的“外部性”并不一定削弱企业家创新的积极性。由于过分乐观，许多企业家会失败，甚至每个成功的企业家都有过失败的经历，但少数成功的企业家给社会带来的财富是巨大的，远远超出他们自己得到的回报。因此，外部性并不构成政府干预市场的正当理由。

再比如，按照主流经济学理论，占据垄断地位的企业会利用自己的优势地位排斥竞争者进入，不仅不思进取，而且用高价格剥夺消费者剩余。但如果企业家决策不是基于计算，而是基于想象力和判断，竞争总会在意想不到的地方出现，来自意想不到的对手，任何企业都不可能靠现有的产品和技术维持垄断地位，除非他们自己做出正确的判断，为消费者生产出更好的产品。雄心勃勃的新企业家总是试图用新的理念打垮在位的优势企业，取而代之；而成熟的企业由于企业家精神的衰退，官僚主义盛行，面对新的挑战者，总是应接不暇，顾此失彼。结果，整个经济犹如旅馆，里边住满了客人，但那些客人总是变动不息，许多新客人名不见经传，许多熟悉的老面孔不得不走人。[iii]因此，经济学家所谓的“垄断”，也不能构成政府干预市场的正当理由。真正打垮“垄断者”的是新的企业家，而不是政府的反垄断部门。

产业政策也是一个例子。产业政策的有效性以决策者对未来产业和技术的发展方向能达成共识为提前。如果企业家的判断是独特的，创新是非共识的，产业政策不仅不会奏效，而且会严重抑制企业家精神的发挥。因此，最好的产业政策是没有产业政策，如此，才能形成众多企业家八仙过海各显神通，创新层出不穷的局面。我们无须担心没有产业政策的扶持就没有“第一个吃螃蟹”的人，因为企业家的本性就是尝试新的东西。产业政策导致的“羊群效应”总是带来资源的巨大浪费，更别提寻租行为带来的消极后果。

我们的结论对公司治理理论和实践也有重要含义。传统的公司治理理论不仅忽视了企业家非利润目标的积极意义（非利润目标等同于“控制权收益”，控制权收入在经济学中基本上是一个贬义词），而且无视企业家与投资人在认知上的冲突。比如说，主流的公司治理理论假定小股东总是对的，错的一定是控股股东。结果，“完善公司治理”等同于约束企业家，一整套公司治理的法律和政策把公司变成了一个准官僚机构，严重地抑制了企业家精神。那些公司治理最“规范”的企业，在创新方面往往乏善可陈。我相信，如果华为是一个上市公司，很难有今天的辉煌！

只有理解了企业家精神不是什么，才能真正明白市场如何运行，政府该做什么不该做什么。

【注释】

[iii]这里，我借用了熊彼特的比喻。见熊彼特《经济发展理论》第179页。商务印书馆2009年版，何畏、易家详等译。

张维迎《企业家精神不是什么》全文两万余字，连载于复旦大学和中国管理研究国际学会联合主办的《管理视野》2020年第20-22期。

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